VIX지수(변동성 지수)

변동성 지수라고도 하는 VIX는 시장 변동성과 투자 심리를 측정하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 시장의 공포 또는 불확실성 수준을 나타내기 때문에 종종 "공포 게이지"라고 합니다. VIX는 1993년 CBOE(Chicago Board Options Exchange)에서 도입되었으며 이후 트레이더, 투자자 및 애널리스트가 널리 인정하고 사용하게 되었습니다.

 

VIX 지수는 미국 주식 시장의 광범위한 벤치마크인 S&P 500 지수의 옵션 가격을 사용하여 계산됩니다. 옵션은 보유자에게 지정된 기간 내에 사전 결정된 가격(스트라이크 가격)으로 기본 자산을 사거나 팔 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 금융 파생상품입니다.

 

VIX는 행사 가격과 만기일이 다른 다양한 옵션의 가격을 고려하는 복잡한 수학 공식을 사용하여 구성됩니다. 이러한 옵션은 CBOE에서 결정한 일련의 규칙에 따라 선택됩니다. 계산은 향후 30일 동안의 미래 변동성에 대한 시장의 기대치를 추정하는 것을 목표로 합니다.

 

VIX는 S&P 500 옵션의 내재 변동성에서 파생됩니다. 내재 변동성은 기초 자산(이 경우 S&P 500 지수)의 예상되는 미래 가격 변동을 측정한 것입니다. 옵션 가격은 미래 변동성에 대한 시장 참여자의 기대를 반영하기 때문에 옵션 가격에서 추론됩니다.

 

VIX는 백분율 포인트로 표시되며 향후 30일 동안 S&P 500 지수의 연간 예상 변동성을 나타냅니다. 예를 들어 VIX가 20이면 다음 달에 예상되는 연간 변동성이 20%임을 의미합니다. VIX가 높으면 예상 변동성이 높아져 시장의 불확실성이나 두려움이 증가했음을 나타내는 반면, VIX가 낮으면 예상 변동성이 낮아지고 시장이 상대적으로 안정되었음을 의미합니다.

 

VIX는 미래 변동성에 대한 투자자의 기대치를 측정할 수 있는 정량적 방법을 제공하기 때문에 시장 정서의 척도로 인기를 얻었습니다. 역발상 지표로 자주 사용되는데, 이는 VIX가 높으면 시장이 과매도되어 잠재적인 반등이 예상된다는 신호로 간주되는 반면, 낮은 VIX는 안일함 또는 시장의 우려 부족을 나타낼 수 있음을 의미합니다. 

 

VIX가 시장 방향이나 미래 가격 움직임의 규모를 직접 예측하는 지표가 아니라는 점에 유의해야 합니다. 변동성에 대한 시장의 기대와 정서를 반영한 ​​것입니다. 트레이더와 투자자는 VIX를 도구로 사용하여 위험을 평가하거나 포트폴리오를 헤지하거나 시장 정서에 따라 정보에 입각한 거래 결정을 내립니다.

 

전반적으로 VIX 지수는 변동성에 대한 시장의 인식에 대한 귀중한 통찰력을 제공하여 시장 참가자가 투자자 정서 및 위험 성향의 변화를 이해하고 대응하도록 돕습니다.